Risiko & Positionsgröße

Risikomanagement im Trading: Regel, Parameter und Dokumentation

Warum strategischer Stop, Positionsgröße und Kontorisiko unterschiedliche Fragen beantworten.

Ein strategischer Stop beschreibt, wann die ursprüngliche Trade-Idee nicht mehr gilt. Positionsgröße und Kontorisiko sind dagegen Parameter der Umsetzung. Beide Ebenen sollten getrennt dokumentiert werden.

Keine Einheitslösung

Feste, strukturbezogene oder volatilitätsbezogene Stops folgen unterschiedlichen Logiken. Entscheidend ist, dass die gewählte Logik vor dem Test eindeutig beschrieben wird.

Risikoannahmen im Backtest sichtbar machen

Kosten, Slippage, Positionsgröße und ein möglicher Hebel gehören in den dokumentierten Kontext. Sie nach einem unerwünschten Ergebnis anzupassen, macht Vergleiche zwischen Tests schwer nachvollziehbar.

Dokumentieren statt nachträglich anpassen

Wenn Risiko- oder Kostenannahmen verändert werden, sollten sie im Backtest-Kontext sichtbar bleiben. So lässt sich später nachvollziehen, welche Annahmen zu einer Auswertung gehörten. Die CFTC weist darauf hin, dass spekulativer Handel und Hebel Risiken verstärken können; Research ersetzt keine eigene Risikoentscheidung: CFTC-Hinweis zu Risiken spekulativen Handels.